TRIBOLSA

 NOS TOMAMOS LA BOLSA EN SERIO

Seguimiento de valores

04 Nov 2005

Lo prometido es deuda y aunque sea de forma breve, intentaremos dar los niveles que nos parecen los más importantes.

EADS (EAD)

Este valor ha subido muchísimo desde los mínimos en niveles cercanos a 7 euros.
En su serie histórica de precios se puede ver claramente que ha formado dos grandes impulsos alcistas con objetivo teórico de 30,13 €, con una pequeña dilatación hasta 30,35 y lo normal en estos casos, es corregir una buena parte antes de seguir subiendo, pero es un valor alcista en todos los plazos y mi consejo es mantener, mientras no pierda la directriz alcista que guía todo el movimiento desde mínimos, que en gráfico mensual pasa cerca de los 25 euros.

EUROPAC (PAC)

Está en un sector, que es de los que más nos gusta, en esta parte del ciclo en la que nos encontramos, aunque el valor que más nos gusta es ence.

Pac está en clara tendencia alcista y está en plena corrección de la última subida, da la impresión que está consumiendo más espacio temporal que recorrido bajista y se puede apreciar la formación de una cuña bajista, que suele ser una formación de resolución alcista.
La primera señal puede ser la superación de la directriz bajista de corto plazo sobre los 5,90 y sobre todo la confirmación por encima de su siguiente nivel en 6 euros.
El stop de perdidas no más allá de los 5,65, ya que su perdida provocaría presiones bajistas.
El objetivo en primera instancia sobre los 6,30.

PRIM S.A. (PRM)

Este valor está en plena corrección de sus recientes fuertes subidas previas a su ampliación de capital.
Con este valor yo veo dos opciones o posibilidades.
La primera que pueda profundizar su corrección, por la fuerte y rápida bajada hasta los 22 euros y su posterior rebote que se ha quedado en cotas inferiores.

Si pierde los 21,90 hay muchas posibilidades de visitar los 19,30, por lo tanto el stop muy claro en 21,85.
Por el contrario si es capaz de superar los 25,35 podría ir de forma rápida otra vez hasta los 28 euros.

Yo no sé cual de las dos opciones tomará el valor, pero se puede actuar en consecuencia, en cualquiera de los dos escenarios descritos, fuera si pierde los 21,85 y para dentro si supera los 25,35.
Veo más posibilidades de perder los 21,85, pero el mercado tendrá que ser el que dicte sentencia en último lugar.

REPSOL (REP)

Rep hizo máximo en 28,81 y desde ese momento, se encuentra en plena corrección a esa fuerte subida, con un mínimo en 23,61 que da lugar por la verticalidad de la caída a un rebote que pueda corregir dicha caída.
Asumiendo que ahora estamos bajando y que para bajar también se necesita subir en rebotes puntuales, los niveles a vigilar serían, en primer lugar los 25,60 que de ser superados nos llevaría a buscar los 26,21 y los 26,82.
En todos estos casos seguiríamos pensando que estaríamos todavía en plena corrección de la fuerte caída y sólo la superación de los 27 euros nos podía llevar a pensar que se reanuda la tendencia alcista con máximos en los 28,81.

Me inclino por pensar que después de estas subiditas, nos podría quedar otro tirón o impulso bajista y por lo tanto, por si este escenario se pudiese dar, me pondría un stop en 25 euros, y mantendría el valor siempre que estuviese por encima, por si se diese el caso de llegar a los niveles mencionados más arriba.

Para posiciones de más largo plazo, añadiría si corrige sobre los 23,50 o si es capaz de superar los 26,82.

MIQUEL Y COSTAS (MCM)

Un claro ejemplo de valor muy bajista, en plena tendencia alcista del mercado, pero vamos por partes.

Desde que tocó los 51 euros este valor viene cayendo sin apenas correcciones en su serie de precios.
Pero se puede apreciar claramente, como ha bajado en dos grandes impulsos bajistas de la misma proporción con objetivo teórico de bajada en los 24,29 euros, pero la bajada se ha parado un poco antes unos centimos más arriba.

Ahora lo normal es que suba, ya que los suelos de segundos impulsos bajistas, son niveles muy sobrevendidos, que dan lugar como mínimo a un fuerte rebote, que suele guardar las correspondientes proporciones a dicha bajada anterior.
Niveles a vigilar, los 28,37 que los tocará con seguridad en un 95% de posibilidades, por no decir el 100%
Siguiente nivel importante los 31 euros que será una zona muy complicada de superar a la primera sin haber efectuado antes alguna corrección, pero zona probable de fin de rebote alcista.
Si por lo que fuera pasara los 31 € los siguientes niveles serían los 33,04 y los 35 €.
Aquí mantendríamos con stop en 24 euros y con un objetivo mínimo de 28,37.

INBESÓS (BES)

Es uno de los valores que está algo tapado desde que entró en el continuo y si se arreglan con éxito ciertos temas relacionados con sus negocios de campos de golf en can vilalba, podría dar muchas alegrías, pero en estos momentos da la impresión que sigue digiriendo la fuerte subida que llevó el valor de los 4,70 hasta los 13 euros.
Zonas y niveles interesantes para tomar en torno a 10 euros y sobre todo si por las causas que sean baja hasta los 9,61 que sería zona para entrar con fuerza, buscando como mínimo un fuerte rebote.
Por arriba los 10,45 11,01 11,44 y para añadir con más seguridad si fuera capaz de superar los 11,90.

Pero de momento y en espera de los resultados está más para esperar en soportes que para grandes alegrías alcistas, pero es un valor que puede cambiar de forma brusca de un día para otro y siempre hay que estar atentos y seguirle de cerca.

PESCANOVA (PVA)

Otro valor que en mi caso no sigo mucho, por la fuerte subida que ha tenido el valor en los últimos dos años, pero por petición le he estado echando un vistazo y lo primero que se puede ver, es que el valor es alcista en todos los plazos y si cumple con la proyección teórica de precios se podrían vender en 30,73 ahí si venderíamos sin ninguna duda. El stop por si el valor no va en la dirección que nosotros esperamos lo pondríamos en 24 euros. Por lo tanto el que lo tenga mantener con vistas a conseguir dicho objetivo y el stop mencionado. Pero si no hemos entrado, ya no entraríamos en espera de mejores oportunidades, ya que sólo lo haríamos si podemos entrar cerca de los 24 euros.

URBAS (UBS)
Ojo con esta empresa, de la cual no tenemos mucha información y la que tenemos, nos alerta de complicaciones importantes en su balance y con ciertas deudas con hacienda a las que tiene que hacer frente y no se sabe muy bien, en que condiciones lo va a realizar.
Según la empresa comentó hace unos meses, se pretende realizar una macro-ampliación de capital en cuanto la CNMV lo pueda autorizar, pero desde mayo que se comenta y han pasado muchos meses y nadie ha vuelto a decir ni pio.
Es un valor que se mueve mucho a golpe de rumores con grandes subidas y fuertes bajadas, en el cual no invertiría más del 5% del capital dedicado al mercado.

No debería perder el 1,19, si lo pierde, puede tener problemas a corto plazo, por lo tanto ahí pondría el stop y sólo si rompe el 1,30 me plantearía entrar para especular en el intradía y siempre con cantidades muy pequeñas.


AVANZIT (AVZ)
Otro valor con algún que otro problema sin resolver en las próximas sesiones y con emisión de bonos convertibles en las próximas semanas, que puede ser el activo ideal para entrar con menos riesgo en avz.
Pero dada la incertidumbre que rodea ahora mismo avz, no tendría mucha prisa en entrar por acciones y si se dan las circunstancias, como por ejemplo, un fuerte descuento es mejor esperar a esa emisión de bonos.

Niveles por arriba de momento, mejor no pensar, salvo que den noticias importantes durante las próximas sesiones y niveles para salir corriendo si los pierde, los 1,51-1,49 ya que en caso de perder estos niveles se puede ir de forma rápida hasta los 1,33

GAMESA (GAM)
Valor del que hemos hablado bastante en el foro, con algunas incertidumbres en estos momentos que en caso de resolver podrían dar alas a la cotización, ya que cotiza a unos multiplicadores no muy exigentes y está en un sector con un tremendo potencial de crecimiento futuro, pero sigue acusando la venta de los Serratosa y los rumores sobre su división aeronautica que sigue dando perdidas y el mercado espera noticias sobre su inminente venta.
Creo que fue el jueves donde dimos niveles a controlar y en el más corto plazo los 11,90-12 euros que de superar, podrían llevar al valor de forma rápida hasta los 12,50-55 euros, pero mirando que no pierda en cierres los 11,60-55 que en caso de perder nos llevaría a cerrar la posición para los inversores que miran más el corto plazo y con un sentido más especulativo.

SOGECABLE (SGC)

Nos gusta y mucho este valor, de cara al medio y largo plazo, pero que una vez conocida la opa sobre el 20% del capital, por parte de prisa, no debería moverse mucho su serie de precios hasta que este finiquitada la opa parcial.
Por lo tanto no tiene mucho sentido, mirar ahora mismo el gráfico, ya que se moverá en torno a otros intereses y según se vaya conociendo noticias sobre la opa.

En mi caso y por si sirve de algo, intentaré comprar en niveles cercanos a los 33-33,50 y en varios paquetes a nombre de distintos titulares, para asegurar que puedan entrar en la opa, las máximas acciones posibles a 37 €, pero sabiendo que las que no entren, para nada me importará ir a medio y largo plazo, porque el valor me gusta y mucho.
Daros cuenta que hace un año, sin televisión en abierto llegó a cotizar por encima de 40 euros y con el canal 4 es una cía muy distinta y con amplios recursos para generar caja, a poco que vayan bien las cosas y si prisa que conoce bien a sgc, paga 37 euros, es porque ven, mucho valor en un futuro no muy lejano.

ERCROS (ECR)
Este valor también está digiriendo las enormes subidas que ha tenido en el último año y en espera de conocer los resultados, para conocer, si el plan de negocio sigue su curso tal y como los dirigentes se habían planteado.

Está oscilando entre los 0,92-91 y los 1.02, por lo tanto si pierde los 0,91 saldríamos del valor, para intentar entrar en 0,87-86 y si rompe los 1,02 se podría intentar entrar con un primer objetivo en los 1,10

SERV POINT SOL (SPS)

Otro ejemplo claro, de cómo en tendencias alcistas del mercado, también se puede perder dinero con algunos valores y sps es un claro ejemplo, ya que lleva bajando desde niveles de 6,50 y esto es una muy fuerte bajada.
Los últimos resultados más que animar han penalizado más al valor, ya que en el último trimestre con menos gastos financieros, por la menor deuda, no ha ganado prácticamente nada y lo que es peor, fue curioso ver como en los días previos daba la impresión que muchas agencias ya conocían que podían ser muy malos.

El valor está en caída libre y si cumple proyecciones más o menos proporcionales podía llegar incluso a los 1,80, esperemos que no sea así, por el bien de todos, ya que en mi caso tengo un buen paquete de bonos comprados con un coste total cercano a los precios actuales y nunca gusta el ver como tus activos bajan de valor, pero el mercado es como es y se limita a cumplir con sus normas.
No dará entrada hasta que supere con ganas los 2,50

NATRACEUTICAL (NTC)

Se puede ir pillando algunas sobre el fuerte soporte en 1,02 por ser suelo de segundo impulso, zonas que suelen ser de fuerte sobreventa que dan lugar a rebotes importantes en un alto porcentaje de los casos,
Por lo tanto sólo admite una operativa, comprar cerca de estos niveles, con stop en 0,99 para que no nos lo hagan saltar.
Por arriba tendrá zonas de posible control en 1,07 y en 1,11-12 antes de pensar en empresas mayores.

TELEFÓNICA (TEF)

Y que decir de tef, que no hayamos dicho ya, ayer mismo mi compañero xelapau dio niveles para posibles entradas y con los cuales más o menos estoy de acuerdo.
Creo que en niveles cercanos a 12,50 se puede intentar entrar en busca de un rebote, que dada la fuerte sobreventa no sería extraño que estuviera al caer, pero lo complicado puede ser que tef, se pueda ir a esos niveles, pero tampoco se pueden descartar y nuestro deber es ver las mejores condiciones, para entrar con el mínimo riesgo posible.

JAZZTEL (JAZ)

Jaz, tela ,tela con este valor, en el fondo por técnico está bajista desde hace ya bastantes meses, pero al mismo tiempo se puede decir que es bajista, pero en base a una corrección de una fuerte subida anterior, por lo tanto siempre puede quedar la esperanza que una vez concluida esta corrección, todavía le quedara un buen tramo de subida a jaz, pero viendo sus fundamentales fácil no lo va a tener.
Este valor necesita más que nunca, que el mercado se pueda creer su plan de negocio y que pueda pensar que el mago es capaz de conseguir todo lo que se ha propuesto, a pesar de que ahora mismo el pensar eso resulte casi milagroso.
Yo tengo muy claro, que hasta que no veamos la más mínima posibilidad de que jaz va por buen camino en ventas y en beneficios es complicado que pueda entrar en el valor.
Por técnico se puede intentar entrar en 0,90 con stop muy ceñido o esperar que confirme por encima de 1,05 con fuerte volumen de negocio, ya que podría significar que los resultados han mejorado y que las manos fuertes saben que en un futuro pueden mejorar mucho las cosas.
Pero repito, que mucho tienen que mejorar las cosas, para que cambien los sentimientos hacia el valor y se perciba algo más de optimismo en los seguidores de jaz.
De momento, como decía aquel, lo mejor ver los toros desde la barrera.

TECNOCOM (CIB)

Poco podemos decir de cib, que no se haya dicho ya en tribolsa, si por fin el lunes comienza la ampliación liberada de 1*20 se puede esperar cualquier cosa, desde fuertes subidas de los derechos, como que apenas tenga movimiento el valor.
Cib es cib, para lo bueno y para lo malo.
Sin contar el valor del derecho, sería bueno que por fin rompa con fuerza los 6,50 con apoyo de fuerte volumen y que pudiera recuperar los 6,60 que en principio es a lo máximo que podemos aspirar en el muy corto plazo.
Sólo las noticias pendientes de compra de buenas empresas a buen precio, buen ritmo del plc en china, méxico y Portugal y sobre todo que por fin tenga unos resultados potables podrían sacar del marasmo en el que se encuentra su cotización desde hace ya muchos meses.

ZELTIA (ZEL)

Está luchando por no perder definitivamente los 5,90 zona clave y muy importante para zel y que sería importantísimo no perder de cara a seguir confiando fuerte en el valor de cara a final de año y con la llegada del 2006 la posibilidad de que por fin le den luz verde al yondelis o algún acuerdo de licencia para la aplidina con alguna compañía de primer nivel mundial.
La estrategia en zel es clara, por debajo de 5,90 estar vendido y si consigue cerrar varios días por encima de 5,90 la posición sería de compra, con stop muy ceñido a cierres por debajo de 5,85

ACERINOX (ACX)

Fuerte castigo el que lleva acx, desde que tocara los máximos en 13,85 y de momento no se aprecían signos de que haya tocado fondo en su serie histórica de precios.
Los resultados no han gustado mucho al mercado y como siempre el mercado es muy listo y ya lleva meses descontando que esto pudiera suceder.
Ya hace tiempo avisamos que su gráfico nos alertaba, que podría haber problemas y al final se han confirmado tanto en la curva de precios, como en las noticias que nos ha dado la cía sobre su cuenta de resultados.

Para entrar con plenas garantias, nos esperaríamos a que acabe dibujando un suelo firme, pero da la sensación que eso podría ocurrir cuando llegue a niveles cercanos a 10,15 € donde sin duda, en caso de llegar experimentaría un fuerte rebote.
Para los que quieran tomar riesgo pensando en el muy corto plazo, se podría intentar si el precio supera los 11 euros, para soltar sobre los 11,20 o sobre los 11,50 centimo arriba o abajo.
No parece el mejor momento ahora, para este tipo de valores y es mejor esperar que le pueda llegar su momento, que precipitarse en la compra.

TPI (TPI)
Tpi si está teniendo un fuerte rebote, pero ahora se enfrenta a zonas complicadas, para poder pasar a la primera así como así.
Primer nivel los 7 euros, con siguientes niveles en 7,10 (nivel muy importante) y en caso de superar los 7,25 que en caso de llegar le meterían papelón del bueno a las primeras de cambio., ya que en ese nivel si llega estaría muy sobrecomprado.
Puede ser un poco tarde si se entra para pillar un rebote, dada la proximidad de sus siguientes niveles de control.

TELEPIZZA (TPZ)

Primero y antes de nada, quiero decir, que este valor para nada está barato, ya que un valor que cotiza a más de 20 veces los beneficios del 2004 y este año tiene previsto ganar menos y a eso hay que añadirle que está en un sector ya muy maduro y con fuerte competencia y con un fuerte estrechamiento en los margenes que pueden repercutir a los clientes y usuarios de la comida rápida.
En estas condiciones sólo las decisiones super creativas de sus dirigentes o el interés de otras empresas del sector, podrán hacer que la cotización pueda subir con cierta alegría.

El tema de la opa ni me lo creo, ni dejo de creer, pero la experiencia me dice que las opas nunca ocurren cuando son tan esperadas y en la mayoría de los casos siempre cogen por sorpresa al mercado, ya que suelen ser los secretos mejor guardados, para el gran público claro, no para ciertas entidades.
Si al final carca acierta, es para quitarse el sombrero ante él, ya que sería la rehostia y ni te cuento, si encima ponen encima de la mesa los 2,20, como para poner un lacito de regalo y todo y con dedicatoria incluida.

Yo para entrar si pillaría un paquete, pero sólo si por las causas que fueran se pudieran pillar a 1,62 y si no se quiere esperar tanto sobre los 1,71-72 con stop en 1,68.
Suerte y si sale bien, propongo que a carca le pongamos san carcason de las garrafas.

FAES (FAE)

Valor perfecto, para carteras diversificadas y pensando en invertir a medio y largo plazo, tiene ingresos recurrentes con la venta de sus medicamentos y gran potencial de crecimiento con medicamentos muy importantes que pueden ver en un futuro no muy lejano la luz como por ejemplo la bilastina, que aumentaría enormemente su potencial de ventas.
Es una de las cías del continuo que más mima al accionista, con un buen dividendo y por si fuera poco, todos los años realiza una ampliación liberada de 1*10 gratis.
Recientemente como muy bien dice jaime compró ipsen y el mercado apenas lo ha descontado en su precio.

Por técnico está teniendo problemas para superar un primer nivel importante que son los 15,75-80 que en caso de ser superados se iría sin ningún problema a 16,30 donde si tendría grandes problemas para superar esta zona en un primer envite, pero mucho ojo si por las causas que fueran supera los 16,30 ya que no tendría nada especial hasta los 17,30.
A medio y largo plazo y siempre y cuando no pierda los 15 €, que en ese caso se complicaría mucho su aspecto a medio plazo y se encenderían todas las alarmas, presenta un objetivo muy atractivo en 20,50

Por lo tanto en este momento mantendríamos, para ir añadiendo si supera los 15,75 y con más fuerza si salta los 16,30, con un stop de perdidas para posiciones a medio plazo en los 15 €.

PFIZER, INC. (PFE)

Es un valor que me encanta, para invertir en él a medio y largo plazo, le están metiendo un castigo excesivo y algún día el mercado lo tendrá que ajustar en sus debidas proporciones al alza, pero lo que no sabemos es cuando se producirá la subida.
Se han descontado los posibles problemas de su medicamento estrella celebrex, la retirada de su antiinflamatorio bextra, los procesos judiciales en marcha, la expiración de patentes, el aumento de los genéricos, pero también habrá que tener en cuenta de su fuerte posición de caja, ingresa 28000 millones de dólares de sus filiales en el extranjero y es probable que vuelva a la senda del crecimiento durante 2006 y el mercado al final se dará cuenta.
Por técnico sigue bajista, bajista y aunque ha intentado rebotar, no se aprecia mucha fuerza y es probable y no me extrañaría nada que el valor volviera a probar los 20 dólares y desde ahí, hacer una buena base si consigue dibujar un doble suelo.
Quien entre en pfizer, que no lo haga con carácter especulativo y más bien como inversión a largo plazo.

TUBOS REUNIDOS (TRG)

Este valor siempre será mi “bombocito” ya que recuerdo con cierta nostalgia, cuando un grupo de amig@s nos reuniamos en intrader hace cosa de 14 meses y bautizamos a trg como “el bombón del mercado” claro por entonces estaba cotizando a 6,10 € y estuvo así una buena temporada.
Como anécdota contaré, que el bbva estuvo durante dos meses, vendiendo en esa zona más de 200000 títulos, por lo visto alguien heredo esos títulos y decidió venderlos y lo hacía a traves del bbva y muchas veces nos desesperaba a todos los que seguíamos al valor, pero al final, se terminaron y ya veís lo que sucedió.
Ha subido mucho y ya está más ajustado sus precios, incluso ya recoge la buena cuenta de resultados, por lo tanto ya hay que llevar cierto cuidado y si se entra utilizar bien los stop.

Por técnico, si pierde los 24 se puede ir a los 22 y mucho ojo, si por lo que fuera cerrara por debajo de este nivel, para posis a medio plazo no tendría ninguna duda en cerrar la posición si eso se produjera, y para volver a entrar me esperaría a que superará los 26,30-40 con un objetivo cercano a 30 euros.

Por lo tanto, se puede picar en los 24 € con stop en 23,70, o bien esperar una fuerte corrección y entrar en los 22 euros con stop muy ceñido si los pierde, o bien esperar a superar niveles de control por arriba como son los 26,30-40 para aprovechar el tirón en el muy corto plazo.

CINTRA (CIN)

cin desde su máximo, está corrigiendo de forma muy vertical.
si el mercado espera próximas subidas de tipos, las autopistas y concesiones son de los sectores que más suelen sufrir, por lo tanto ojo con estos valores.

de todas formas, creo que está cerca de niveles, donde puede experimentar un fuerte rebote y eso pasa por no perder la zona de 9,40, que para mí es vital, porque de perderla, lo mismo estamos ante algo más que una fuerte corrección.
si pierde los 9,40 pondríamos la vista en los 9,20, que más o menos es por donde pasa la directriz alcista de largo plazo y sería muy peligroso, que perdiera dicho nivel y sería mi última zona de stop